Đầu tư chứng khoán năm 2024: Cơ hội để tích lũy cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn

Bức tranh thị trường chứng khoán năm 2024 được đánh giá là có nhiều gam màu sáng. Về tình hình thế giới, kỳ vọng sự xoay chiều chính sách của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới sẽ là động lực chính hỗ trợ tình hình vĩ mô thế giới trong năm 2024, trong bối cảnh áp lực lạm phát toàn cầu suy giảm và các đầu tàu kinh tế như Mỹ, Trung Quốc, EU vẫn còn tồn tại rủi ro.

Tại Việt Nam, 2024 được kỳ vọng sẽ là năm bản lề để nền kinh tế trở lại chu kỳ tăng trưởng cao và bền vững, nhờ sự hỗ trợ của chính sách tài khóa, tiền tệ, kết hợp với các điều kiện khách quan bên ngoài thuận lợi. Theo đó, nhiều khả năng thị trường chứng khoán sẽ có diễn biến khả quan, dựa trên triển vọng lãi suất giảm và lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng.

Nhiều yếu tố tích cực sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán năm 2024

Năm 2024, nhiều tổ chức đưa ra dự báo, lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết có thể sẽ tăng trưởng hai con số, một phần dựa trên nền thấp của năm 2023.

Theo bà Trần Khánh Hiền, Giám đốc Nghiên cứu, Công ty Chứng khoán MB (MBS), có nhiều yếu tố tích cực sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán trong năm 2024. Thứ nhất là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ hạ lãi suất kể từ quý II/2024, tổng mức giảm đến cuối năm khoảng 1%/năm, xuống mức 4,5%/năm. Lãi suất giảm sẽ kích thích nhà đầu tư nước ngoài tìm kiếm câu chuyện tăng trưởng từ những thị trường mới nổi.

Thứ hai, lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết sẽ tăng khoảng 16,9% trong năm 2024, trong bối cảnh xuất khẩu và sản xuất phục hồi tích cực, tiêu dùng ổn định, lãi suất thấp và đầu tư được thúc đẩy.

Thứ ba, nhiều dự án bất động sản dần được tháo gỡ vướng mắc về pháp lý, tạo tiền đề cho sự phục hồi của thị trường bất động sản.

Thứ tư, dự kiến hệ thống KRX sẽ sớm được đưa vào vận hành, tạo nền tảng cơ sở cho các sản phẩm mới được triển khai, từ đó rút ngắn con đường nâng hạng từ thị trường cận biên lên mới nổi. Định giá thị trường ở mức hợp lý là cơ hội để tích lũy cổ phiếu trong dài hạn.

Chứng khoán được đánh giá là một lựa chọn hấp dẫn trong các kênh đầu tư năm 2024

Tương tự, bà Đỗ Minh Trang, Giám đốc Phân tích, Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) cũng cho rằng, Fed và các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã hoàn thành quá trình thắt chặt tiền tệ trong năm 2023. Thời điểm bắt đầu hạ lãi suất sẽ phụ thuộc vào sức mạnh của các nền kinh tế.

Tuy nhiên, nhìn chung tăng trưởng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn được dự báo khá ảm đạm, đặc biệt là Trung Quốc. Bên cạnh đó, rủi ro địa chính trị có thể bùng lên ở một số nơi, thậm chí có nguy cơ lan rộng. Từ đó, nỗi lo gián đoạn chuỗi cung ứng sẽ gia tăng, đẩy giá năng lượng, chi phí vận tải và giá cả hàng hóa cơ bản tăng lên. Lạm phát có thể dai dẳng và lộ trình giảm lãi suất của Fed cũng như các ngân hàng trung ương khác sẽ bị ảnh hưởng.

“Chúng tôi cho rằng, bức tranh chủ đạo của thị trường chứng khoán năm 2024 tiếp tục là tích lũy trong biên độ hẹp, chứ chưa thể hồi phục mạnh mẽ. Những tin tức tốt về vĩ mô và dòng tiền có thể hỗ trợ thị trường tăng điểm trong ngắn hạn, nhưng để có sự bứt phá qua đỉnh cũ hoặc một xu hướng tăng giá trung và dài hạn thì vẫn cần nhiều yếu tố thuận chiều hơn”, vị chuyên gia ACBS cho hay.

Cốt lõi vẫn là lựa chọn danh mục

Trên thực tế, dự báo thị trường chỉ là một yếu tố cơ bản, điều cốt lõi mà các nhà đầu tư quan tâm vẫn là việc phân tích, lựa chọn ngành và cổ phiếu đầu tư giúp gia tăng giá trị tài khoản.

Là một nhà đầu tư kinh nghiệm trên thị trường, ông Nguyễn Văn Tuấn chia sẻ, khó có thể đưa ra một công thức chọn cổ phiếu, bởi phụ thuộc vào việc nhà đầu tư chọn đầu tư trong ngắn hạn (lướt sóng) hay dài hạn, khả năng tài chính ra sao, mức độ chịu đựng rủi ro,... Trong khi việc đầu tư cổ phiếu phải dựa vào nội lực của doanh nghiệp, đồng thời cũng phải xem xét các tác động từ yếu tố bên ngoài.

Về nhóm ngành, nhà đầu tư này cho rằng, với mặt bằng lãi suất tiết kiệm ở mức thấp kỷ lục như hiện nay, chứng khoán vẫn là nhóm cổ phiếu tiềm năng trong thời gian tới. Tần suất xuất hiện các phiên giao dịch giá trị tỷ USD ngày càng nhiều hơn được kỳ vọng sẽ giúp cải thiện hiệu quả hoạt động của mảng môi giới và cho vay ký quỹ. Ngoài ra, hoạt động tự doanh cũng có thể ghi nhận kết quả khả quan nhờ mức nền so sánh thấp cũng như triển vọng tích cực hơn của thị trường.

Điều cốt lõi mà các nhà đầu tư quan tâm vẫn là việc phân tích, lựa chọn ngành và cổ phiếu đầu tư giúp gia tăng giá trị tài khoản

Ông Nguyễn Văn Tuấn cũng đánh giá cao nhóm cổ phiếu bất động sản, dù kết quả kinh doanh trong năm 2023 có nhiều gam màu xám. Tuy nhiên, với những chuyển động thực tế trên thị trường bất động sản như việc tháo gỡ các khó khăn về pháp lý, áp lực trái phiếu doanh nghiệp giảm dần, một số phân khúc ghi nhận dấu hiệu phục hồi,... một số cổ phiếu nhà đầu tư có thể quan tâm như KDH, NLG, PDR, NVL.

Còn theo bà Nguyễn Thị Hằng Nga, Phó tổng giám đốc kiêm giám đốc đầu tư, Công ty Quản lý quỹ Vietcombank cho rằng, những ngành liên quan đến xuất khẩu, sản xuất, tiêu dùng sẽ phục hồi, ngành ngân hàng cải thiện được lợi nhuận nhờ biên lãi ròng đã ổn định sau khi giảm mạnh trong năm 2023. Đầu tư công được chú trọng, theo đó những ngành liên quan đến xây dựng cơ sở hạ tầng sẽ được hưởng lợi. Vốn FDI cùng xu hướng dịch chuyển sản xuất của các doanh nghiệp nước ngoài sang Việt Nam sẽ giúp bất động sản công nghiệp, lĩnh vực logistics ghi nhận lợi nhuận khả quan. Ngoài ra, lĩnh vực công nghệ cũng tiếp tục có triển vọng sáng.

Tuy nhiên, vị chuyên gia lưu ý, đằng sau mỗi cổ phiếu là một doanh nghiệp. Khi một ngành tăng, không phải tất cả doanh nghiệp trong ngành đó đều tăng trưởng và ngược lại, khi một ngành suy giảm, vẫn có những doanh nghiệp vươn lên mạnh mẽ. Do đó, nhà đầu tư nên tập trung vào triển vọng từng doanh nghiệp cũng như cân nhắc triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp trong tương quan với định giá cổ phiếu để đưa ra quyết định.