CTCP Đường Man chìm trong thua lỗ, liên tục chậm trả lãi trái phiếu

Công ty Cổ phần Đường Man vừa công bố thông tin về tình hình tài chính bán niên 2023 với khoản lỗ sau thuế hơn 21,8 tỷ đồng.

Nhiều năm liền kinh doanh thua lỗ đã bào mòn mạnh vốn chủ sở hữu của CTCP Đường Man. Theo đó, cuối năm 2022, vốn chủ sở hữu đã giảm mạnh từ mức 209,7 tỷ đồng hồi cuối năm 2020 xuống còn 158,2 tỷ đồng. Tính đến ngày 30/6/2023, vốn chủ sở hữu của Đường Man ghi nhận ở mức 102 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Do kết quả kinh doanh kém sáng, tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp ghi nhận âm 0,21%.

Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 9,7 lần cùng kỳ năm trước lên 11,19 lần vào thời điểm cuối tháng 6/2023, tương ứng nợ phải trả của Đường Man hơn 1.141 tỷ đồng.

Tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2023 của Đường Man

Kết thúc quý II/2023, công ty ghi nhận dư nợ trái phiếu trên vốn chủ sở hữu tăng từ 1,60 lên 1,94 lần do vốn chủ sở hữu giảm lớn, tương đương dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp đạt gần 198 tỷ đồng.

Trước đó, Đường Man cũng đã liên tiếp công bố thông tin về việc thua lỗ kéo dài từ năm 2020 cho đến nay, cụ thể năm năm 2020, Đường Man ghi nhận lỗ 91,98 tỷ đồng; tới năm 2021, công ty tiếp tục thua lỗ thêm 51,5 tỷ đồng và bước sang năm 2022, công ty này lại có thêm khoản lỗ sau thuế hơn 33,5 tỷ đồng.

Hiện, Đường Man đang lưu hành duy nhất lô trái phiếu mã DMBOND2017 với giá trị 200 tỷ đồng, phát hành ngày 20/11/2017, kỳ hạn 7 năm (đáo hạn ngày 20/11/2024), lãi suất 10.75%/năm và và trả lãi ba tháng một lần. Tổ chức lưu ký là Ngân hàng TNHH Indovina.

Đối với Ngân hàng TNHH Indovina, Đường Man có rất nhiều giao dịch đảm bảo tài sản, trong đó có hợp đồng thế chấp các khoản lợi thu được từ quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất tại Khu công nghiệp (KCN) Tiên Sơn, Bắc Ninh có tổng giá trị định giá theo ngân hàng hơn 186 tỷ đồng.

Vào thời điểm phát hành lô trái phiếu DMBOND2017, tháng 11/2017, hai bên có giao dịch đảm bảo mà tài sản thế chấp là hệ thống dây chuyền mạ vàng của Đường Man, tổng giá trị định giá gần 160 tỷ đồng. Tuy nhiên, nghĩa vụ đảm bảo được thay đổi vào tháng 3/2018 với tài sản là máy móc thiết bị, phương tiện vận tải và thiết bị văn phòng…

Liên quan đến lô trái phiếu DMBOND2017, ngày 28/08/2023, Đường Man công bố thông tin bất thường về việc chậm thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Cụ thể, hai ngày 28/02 và 31/05/2023 là những ngày thanh toán lãi của lô trái phiếu DMBOND2017 theo kế hoạch với số tiền lần lượt hơn 6.2 tỷ và 6.4 tỷ đồng. Tuy nhiên, Đường Man không thể thanh toán đúng hạn do Công ty chưa thu xếp được nguồn tài chính.

Tình hình thanh toán lãi trái phiếu của Đường Man

Trước đó, 30/11/2021 là ngày thanh toán của trái phiếu DMBOND2017 với tiền lãi là 5.48 tỷ đồng và tiền chậm thanh toán là 13.39 triệu đồng. Nhưng phải đến ngày 09/12/2022, Đường Man mới thanh toán cũng với lý do tương tự.

Tại kỳ thanh toán ngày 28/02/2022, Công ty cũng không thể thu xếp đủ nguồn tài chính mà chậm trả đến ngày 10/03/2022 mới hoàn tất thanh toán 5.43 tỷ đồng (đã bao gồm tiền phạt chậm hơn 9 triệu đồng).

Ngày 30/11/2022, Đường Man tiếp tục phải thanh toán gần 5.58 tỷ đồng tiền lãi của lô trái phiếu DMBOND2017 nhưng đến nay vẫn chưa thanh toán.

Do chưa thu xếp kịp nguồn tiền, Công ty cho biết sẽ chia làm 4 đợt thanh toán lãi trong năm 2023, dự kiến mỗi đợt trả 25% tổng tiền lãi và lãi chậm trả từng đợt, lần lượt vào các ngày 30/09, 15/10, 31/10 và 20/11/2023.

Đến thời điểm hiện tại, sắp đến hạn thanh toán đợt đầu tiên (30/09/2023) do Công ty đề ra. Tuy nhiên, lần thanh toán lãi trái phiếu gần nhất vào ngày 31/05 Đường Man cũng chưa thực hiện được nghĩa vụ thanh toán cho trái chủ.

Công ty Cổ phần Đường Man là thành viên của Công ty TNHH Hoà Bình (Hoà Bình Group), chuyên sản xuất malt bia cung cấp cho các nhà máy sản xuất bia, trong đó có Sabeco. Đường Man có vốn điều lệ là 277,5 tỷ đồng. Cổ đông lớn nhất là ông Nguyễn Hữu Đường (Đường "bia") với tỉ lệ sở hữu 88% vốn điều lệ, tương đương 244 tỷ đồng.

CTCP Đường Man có doanh nhân Nguyễn Hữu Đường là cổ đông lớn chìm trong thua lỗ, liên tục chậm trả lãi trái phiếu

Ông Nguyễn Hữu Đường là một trong những cổ đông sáng lập CTCP Đường Man với tỷ lệ sở hữu 88%. Tháng 09/2021, ông Đường nhường lại vị trí Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật Công ty Đường Man cho ông Trần Minh Thông (sinh năm 1949).

Doanh nhân Nguyễn Hữu Đường còn được biết tới với biệt danh "Đường bia" là Chủ tịch Tập đoàn Hòa Bình, Tập đoàn ghi dấu ấn với loạt công trình dát vàng như Khách sạn Dolce by Wyndham Hanoi Golden Lake, tòa Tháp quốc tế Hòa Bình, Khu phức hợp Hòa Bình Green Đà Nẵng...

Còn về CTCP Đường Man - đây là doanh nghiệp đầu tiên tại Việt Nam và Đông Nam Á sản xuất Malt - một nguyên liệu chính để sản xuất bia và trở thành nhà cung cấp Malt chính thức cho Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (Sabeco, HOSE: SAB). Hiện nay, song song với sản xuất malt bia, một ngành nghề khác của Công ty là gia công cơ khí tráng phủ kim loại.