Sợi Thế Kỷ - giới chuyên gia vẫn gọi tên

Theo báo cáo tài chính của Sợi Thế Kỷ, lợi nhuận quý 2/2023 có sự phục hồi so với quý 1/2023 nhưng giảm so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quý 2 đạt 407 tỷ đồng, tăng 41% so với quý trước và giảm 23% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 37,5 tỷ đồng, tăng gấp 23 lần so với quý 1, nhưng giảm 47% so với cùng kỳ 2022. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 6,2% trong quý 1 lên 14,8% trong quý 2. Với kết quả trên, lũy kế nửa đầu năm 2023, STK hoàn thành 32,2% kế hoạch doanh thu và 15,2% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Về cơ cấu doanh thu, sợi tái chế chiếm 57,1% và sợi thường chiếm 42,9%. Trước bối cảnh khó khăn chung của ngành, STK chú trọng những đơn hàng có khối lượng nhỏ nhưng mang lại lợi nhuận tốt hơn như đơn hàng sợi tại chế của khách hàng thị trường Nhật Bản. Doanh thu nội địa và xuất khẩu gián tiếp chiếm 61,7%, doanh thu xuất khẩu trực tiếp chiếm 38,3%. Tình hình tài chính tương đối ổn định. Tổng nợ vay của STK là 15,3 nghìn USD, tương ứng 358 tỷ đồng, doanh nghiệp không sử dụng nợ vay dài hạn. Việc vay nợ bằng đồng USD khiến doanh nghiệp phải chịu áp lực khi tỷ giá USD/VND tăng. Hệ số D/E tại thời điểm cuối quý 2 là 0,23 lần, tăng nhẹ so với quý 1 là 0,22 lần nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành dệt may đang là 1,17 lần.

Về cơ cấu tài sản, STK hiện sở hữu 228 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, chiếm 10% tổng tài sản, giảm 27% so với cuối quý 1. Các khoản phải thu tăng mạnh 78% trong quý 2, đạt 460 tỷ đồng, chủ yếu đến từ khoản trả trước người bán (323 tỷ đồng, tăng 144%). Hàng tồn kho ghi nhận lại thời điểm 30/06/2023 là 504 tỷ đồng, tăng 8% so với quý 1/2023.

Hiện tại, STK đang giao dịch với mức P/E TTM là 22,44x và P/B TTM là 1,44x. Công ty chứng khoán Ngân hàng TMCP An Bình ABS cho rằng triển vọng tăng trưởng của STK sẽ tích cực hơn trong nửa cuối năm nhờ STK có lợi thế cạnh tranh cao khi doanh nghiệp chú trọng chuyển đổi xanh, tập trung phát triển sợi tái chế để phù hợp với yêu cầu của thị trường lớn như Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản và xu hướng chung của toàn ngành. ABS kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2023 của STK sẽ có sự phục hồi do: Lạm phát tại Mỹ hạ nhiệt; Mức nền thấp của nửa cuối năm 2022 và nửa đầu năm 2023; Mức tồn kho của các thương thiệu thời trang giảm đồng thời đẩy mạnh hoạt động bán hàng qua những chương trình khuyến mãi và giảm giá cuối năm. Ngoài ra, nhà máy Unitex (dự kiến đi vào hoạt động từ quý 1/2024) sẽ là động lực tăng trưởng của STK trong thời gian tới./.